Опционы на зерновые. Новые инструменты управления рисками в коммерческом обороте зерна


Опционы и фьючерсы Торговля фьючерсами и опционами: Время — деньги! Казалось бы, что может объединять постоянно рискующего в погоне за прибылью биржевого спекулянта и… обожающего стабильность и плановое течение дел главного бухгалтера вашей компании? Местом, где пересекаются векторы интересов этих представителей противоположных полюсов финансового мира, вполне можно считать рынок срочных инструментов. Спекулянтов сюда привлекают широкие возможности по превращению риска в прибыль, вытекающие из существующих на фьючерсном рынке условий предоставления маржинальных кредитов.

Часть 1. Форвард К производным инструментам относят следующие: форвард, фьючерс и опцион. О каждом из этих инструментов мы с вами будем говорить долго и подробно. Сейчас остановимся на общих понятиях и определениях. У нас в стране из-за сложностей перевода или по каким-то другим причинам производные инструменты также называют срочными инструментами, срочными контрактами и иногда деривативами.

То есть производные инструменты, срочные инструменты, срочные контракты и деривативы — одно и то же, за этим стоит форвард, фьючерс или опцион. Начнем с основ, немного поговорим об истории появления самого понятия срочного контракта.

купить биткоины без подтверждения личности интерактивные опционы

Самый первый срочный контракт — это форвард. Определение форварда не даю, поскольку оно довольно не информативное. Начну с примера, который является частично историческим, частично придуманным.

Это означает, что можно прийти на эту биржу с деньгами и купить зерно или наоборот — привезти зерно, продать его и получить деньги. Если есть биржа зерна, значит на ней есть покупатели и продавцы.

Если есть покупатели и продавцы, опционы на зерновые есть цена, и естественно эта цена как-то меняется. Предположим, в текущий момент времени цена за одну тонну зерна составляет ровно долл.

Вы находитесь на сайте Вопросы и Ответы BinRating. Чтобы задать свой вопрос - зарегистрируйтесь.

Для этого представим себя производителями этого зерна, то есть некими фермерами. Мы — американский фермер — смотрим на цену на зерно, она равна долл. Эта цена нас вполне устраивает, и весь наш бизнес-план построен из такого расчета, что цена на зерно будет долл. А именно — мы должны спланировать на определенный промежуток времени такие параметры, как оплата труда, кредиты, арендные платежи и различные другие моменты.

Но зерна у нас.

Легкая торговля бинарными опционами на пшеницу, Опционы на зерновые

Зерно появится только через три месяца в некоторый день Х рис. В текущем примере — это риск падения цены. Если цена на зерно, скажем, упадет до 30 или 50 долл. Или наоборот, если цена вырастет до долл. При этом важно понимать, опционы на зерновые производитель зерна не биржевой спекулянт и не инвестор, его основная задача — производить зерно.

Каким образом фермер решал эту задачу? Он приходил на биржу и искал себе контрагента. Пока не думаем о том, кто такой контрагент и зачем он нужен, но он реально.

Найдя этого контрагента, фермер заключал с ним договор.

Хеджирование ценовых рисков

Договор, в котором прописывал следующие: Я обязан продать одну тонну зерна за долл. Если это договор, значит контрагент брал на себя встречные обязательства. Контрагент обязывался: Купить одну тонну зерна за долл. В этот момент времени фермер и контрагент просто составили договор на бумаге, поставили печать, подписи и разошлись по сторонам. Никто никому ни копейки денег пока не заплатил. Теперь давайте рассмотрим различные варианты развития событий, когда цена может упасть или вырасти, и что в результате этого получит фермер производитель товараимея на руках такой договор.

опционы на пшеницу

Первый вариант развития событий. Фермер производит зерно, а тем временем в течение трех месяцев цена на зерно на бирже плавно снижается и в день Х составляет 50 долл. В первую очередь фермер идет на биржу и продает за 50 долл. Но при этом он знает, что был некоторый договор, в котором контрагент обязался купить зерно за долл. Что происходило в этот момент времени? Контрагент выплачивал фермеру 50 долл. В результате фермер получал еще 50 долл. В опционы на зерновые его финансовый результат составил долл.

Второй вариант развития событий. Цена на зерно в течение трех месяцев как-то росла и в момент поставки день Х составила долл.

  1. Зерновой и масличный рынок являются высоковолатильными, что обусловлено, в первую очередь, значительной зависимостью процесса выращивания данных культур от погодных условий.
  2. Опционы и фьючерсы
  3. Мосбиржа готовит почву для фьючерсов и опционов на зерно
  4. Чтобы стратегия была эффетивной курс-спот должен измениться на величину премии.
  5. Заработать на опционах видео
  6. Руководство по хеджированию зерновых и масличных с помощью фьючерсов и опционов
  7. Сроки исполнения и по внутренним фьючерсам EXWи по внешним FOB установлены в следующие месяцы: июль, сентябрь, ноябрь.

Значит, в этом случае фермер должен возместить разницу контрагенту рис. Финансовый результат у фермера: продажа зерна за долл.

Учебная литература

Обратите внимание — и при росте, и при падении финансовый результат у фермера остался равен долл. Теперь давайте этот пример наделим дополнительными определениями и комментариями. Хеджирование При росте цены и при падении фермер получил одинаковый финансовый результат, значит опционы на зерновые сделку можно назвать сделкой хеджирования.

Иными словами, фермер застраховал свое зерно, которое он еще не произвел от изменения биржевой цены.

интернет заработок в беларуси сколько зарабатывает брокер бинарных опционов

Хеджирование — это не что иное, как страхование от изменения цены в будущем. В этом определении важным является то, что при росте цены не заработал, а при падении цены не потерял. Это и есть хеджирование в чистом виде. В текущем примере хотелось бы опционы на зерновые акцент на неправильность трактовки и использования определения хеджирования. Поверьте, даже с экранов телевизоров или в аналитических статьях в Интернете иногда допускают ошибки — советуя инвесторам спекулянтам хеджировать позиции по акциям.

Торгуем опционы: опционная конструкция на РТС

Если Вы простой инвестор, то для Вас нет абсолютно никакого смысла хеджировать, скажем, позицию по акции Газпрома. Потому что если Вы захеджируете позицию по акции Газпрома, значит, при росте Вы не заработаете, а при падении не потеряете — следовательно, самый простой способ хеджировать позиции по акциям — это их продать. Контрагент Если интерес фермера заключать контракт форвард мы частично разобрали, то в чем интерес у контрагента?

Отвечая на этот вопрос, сразу подчеркну, что у контрагента мы можем увидеть два различных интереса два лица. Интерес первый. С одной стороны, он может быть спекулянтом или инвестором. Обратите внимание на первый вариант развития событий рис.

опционы на зерновые

Во втором варианте рис. Можно сделать вывод: контрагент при падении потерял деньги, а при росте — их заработал. Значит, контрагент мог быть инвестором или спекулянтом, который пытался заработать на разнице курсов.

Удобства, и немалые, налицо и для Продавца гарантированный сбыт и для Покупателя гарантированная поставка. Однако не всегда у Покупателя есть деньги на всю партию товара, а Продавцу не всегда нужны все деньги сразу за проданный товар.

Интерес второй. Контрагент, так же как и фермер, пришел на биржу в тот момент, когда цена за тонну составляла долл. Текущая цена его устроила, но зерно ему понадобится только через три месяца. Например, через три месяца у контрагента появиться новое стадо, которое нужно будет кормить зерном. Значит, его нужно будет покупать, и рост цены на зерно для потребителя крайне невыгоден, поскольку покупать зерно за долл. При этом важно помнить, контрагент — владелец бизнеса, а не биржевой спекулянт.

репо опцион советы как зарабатывать деньги

Финансовый результат для контрагента потребителя товара отражен в таблице 1.